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2012年8月刊
第048期
本期主题:外汇交易中止损的重要意义
止损是人类在交易过程中自然产生的,是投资者保护自己的一种本能反应,市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。成功的投资者可能有各自不同的交易方式,但止损却是效防范交易风险的重要手段,是保障他们获取成功的共同特征。世界投资大师索罗斯说过,投资本身没有风险,失控的投资才有风险。止损远比盈利重要,因为任何时候保本都是第一位的,盈利是第二位的,建立合理的止损原则相当有效,谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。
外汇交易中如何设置止损
  • 在外汇交易中,设立止损十分重要。及时而正确地设置止损,是有效防范交易风险的一个重要手段。“凡事预则立,不预则废”, 资金管理原则在外汇交易中有着重要的地位,优秀的外交投资者,不仅仅在于如何分析市场,更重要是在于如何管理好资金。
  • 那么,外汇交易中如何正确地设置止损?设置止损时应该注意什么问题?
    • 定义:止损也叫“割肉”,是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时,及时斩仓出局,以避免形成更大的亏损。其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。股票投资与赌博的一个重要区别就在于前者可通过止损把损失限制在一定的范围之内,同时又能够最大限度地获取成功的报酬,换言之,止损使得以较小代价博取较大利益成为可能。股市中无数血的事实表明,一次意外的投资错误足以致命,但止损能帮助投资者化险为夷。
  • 止损的必要性
  • 波动性和不可预测性是市场最根本的特征,这是市场存在的基础,也是交易中风险产生的原因,这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性,所有的分析预测仅仅是一种可能性,根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的,不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大,止损就这样产生了。
  • 止损是人类在交易过程中自然产生的,并非刻意制作,是投资者保护自己的一种本能反应,市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。成功的投资者可能有各自不同的交易方式,但止损却是保障他们获取成功的共同特征。世界投资大师索罗斯说过,投资本身没有风险,失控的投资才有风险。学会止损,千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要,因为任何时候保本都是第一位的,盈利是第二位的,建立合理的止损原则相当有效,谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。设置止损是手段,而不是目的,我们设置止损的目的不是为了亏损,而是要降低操作风险。但控制操作风险的最有效方法并不是止损,止损只是我们控制风险的最后一道关卡,所以在设置止损之前,必须要做的事情还很多,比如入场时选择的交易方向,选择哪些交易机会,用多大仓位交易,入场的时机都共同决定了风险的大小。
  • 从长期的操作来看,盈利和亏损总是相辅相成的,只有承认错误的客观存在才可能去寻求减小错误的解决之道。止损涉及到止损的具体形态(价位)、止损的幅度控制、止损的调整、止损的心理控制等问题。
  • 明白止损的意义固然重要,然而,这并非最终的结果。事实上,投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是。止损为何如此艰难?原因有三:其一,侥幸的心理作祟。一些投资者尽管也知道趋势上已经破位,但由于过于犹豫,总是想再看一看、等一等,导致自己错过止损的大好时机;其二,价格频繁的波动会让投资者犹豫不决,经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆,从而动摇投资者下次止损的决心;其三,执行止损是一件痛苦的事情,是对人性弱点的挑战和考验。正是由于上述原因,当价格到达止损位时,有的投资者错失方寸,患得患失,止损位置一改再改;有的投资者临时变卦,逆势加仓,企图孤注一掷,以挽回损失;有的投资者在亏损扩大之后,干脆采取“鸵鸟”政策,听之任之。为了避免这些现象,我们应该牢固地树立止损第一的观念。
    • 炒汇,要学会止损
    • 世界上最伟大的操盘手有一个有用且简单的交易法则——“鳄鱼原则”。该法则源于鳄鱼的吞噬方式:猎物越试图挣扎,鳄鱼的收获越多。若以外汇市场的语言表达,这项原则就是:当你知道自己犯了错误时,立即了结出场!不可再找借口、理由或有所期待,赶紧离场!所以炒汇者要学会止损。
  • 设置止损的原则
  • 我们所提倡的“止损”是指:根据事先设定的价位进行判别,一旦市场运行方向、节奏与预期出现了明显差异,就应该及时按照设定的价位主动离场,达到将风险控制在最小范围内的目的,以保护资金安全。
  • 设置止损,应该随着外汇走势的变化而确定。不同趋势下,设置有效止损的方法是,在设定止损价位的分析过程中,首先需要确认的是市场运行趋势,也就是方向,在不同的趋势下操作有不同的止损设置方法。核心的止损设置方法要点是:顺势操作,比如涨势中买入(跌势中卖空),止损价位的选择要在表明涨势发生转变的时候,设置在潜在转变点下方是最有效的;逆势操作,比如跌势中买入(涨势中卖空),止损价位的选择要在表明跌势仍在延续的时候;而如果遇到横盘震荡走势,止损价位的选择显然只能在盘整区间发生突破的时候。
    • 投机市场生存基本原则——顺势交易与严格止损
    • 事物的发展都是需要一个过程的,就像船的转向一样,越庞大的船只,转向的过程就越缓慢,也越艰难。趋势一旦露出苗头,就会延续下去,即使是再次转向,也需要一定的时间来完成。这就是惯性——趋势的本质!在一个大范围内,走势具有极强的惯性,或者说连续性。当中长期均线开始转向的时候,庞大的体系惯性将使它延续这种趋势。这就是市场中的确定性,精明交易者就是利用市场的惯性来赚钱!
    • 真正的利器是自己的感悟与思想,跟随趋势交易---永远不被市场淘汰的技术。
    • 说过技术分析误区吗?多数人过于关注细节的研究,以致忽略了大图形的踪迹。日常运动的预测不可能达到起码的精确度,但是长期趋势是可以判断出来的。时间越长,趋势越肯定,秘诀虽简单,但多数人极难做到。不是他们不知道,而是因为人性的弱点。
    • 你的意思是趋势向上就无坚不摧吗?是的,做股票讲究的是恰当,而不是精确。头脑清醒的人善于审时度势,他们明白真正的勇敢在于善于躲避危险而不在于征服危险。
    • 介入的最好时机是等趋势走顺的时候才介入,什么时候趋势走顺了,趋势明朗了,趋势的发展已成为必然了(上涨成为必然),这才是介入的最好时机!常胜将军不一定都骁勇善战,但是他们却善于选择形势,对他们来说是必胜的时候才出击!
  • 为什么止损如此之难
  • 明白止损的意义固然重要,然而,这并非最终的结果。事实上,投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是,市场上,被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。止损为何如此艰难?原因有三:其一,侥幸的心理作祟。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位,但由于过于犹豫,总是想再看一看、等一等,导致自己错过止损的大好时机;其二,价格频繁的波动会让投资者犹豫不决,经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆,从而动摇投资者下次止损的决心;其三,执行止损是一件痛苦的事情,是一个血淋淋的过程,是对人性弱点的挑战和考验。
  • 事实上,每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态,即便盈利了,我们也难以决定是立即出场还是持有观望,更何况是处于被套状态下。人性追求贪婪的本能会使每一位投资者不愿意少赢几个点,更不愿意多亏几个点。
    • 止盈总是简单 止损总是太难
    • 资金管理在期货交易中至关重要。可以说,看对行情只是交易成功的一半,如果没有科学的资金管理策略,往往就会和成功失之交臂。许多交易者都信奉“有限度地亏,无限度地盈”的资金管理原则,然而,事实恰好相反,他们对待期货头寸的盈亏时心态截然不同:止盈总是简单,止损总是太难!
  • 什么是程序化止损
  • 正是由于上述原因,当价格到达止损位时,有的投资者错失方寸,患得患失,止损位置一改再改;有的投资者临时变卦,逆势加仓,企图孤注一掷,以挽回损失;有的投资者在亏损扩大之后,干脆采取鸵鸟政策,听之任之。为了避免这些现象,笔者以为可以采取程序化的止损策略。
  • 国际上的外汇交易所通常都会提供止损指令。交易者可以预先设定一个价位,当市场价格达到这个价位时,止损指令立即自动生效。而国内外汇交易所目前还没有止损指令,但可以借助先进的外汇交易工具,这是目前帮助投资者严格执行止损的一种简单而有效的方法。
  • 目前,国内有的外汇交易系统可以提供市价止损和限价止损两种止损指令。市价止损是指市场价格一触及到预设的止损价位,立刻以市价发送止损委托;限价止损则是在市场价格一触及到预设的止损价位时以限价发送委托。市价止损指令能确保止损成功,而限价止损指令则可以避免在价格不连续时出现不必要的损失,两者各有利弊。通常,在成交活跃的品种上使用市价止损指令,而在成交不活跃的品种上使用限价止损指令。
  • 这种交易系统有助于投资者养成良好的止损习惯,从而规避市场中的风险,使之最大限度地减少损失,使之化被动为主动,在期货市场中立于不败之地。
    • 外汇MT4平台止损设置
    • 外汇做单进程中,止损单的设置是有技能的,不是盲目跟凭各自设想的。设置过大,不作用。设置过小,容易被扫掉。联合我个人多年做单的经验,与你分享,仅供你参考。一句话,合适你的是最好的!
    • 首先声名一个条件,以下个人设置的教训是树立在严厉把持仓位的前提下来探讨的。
    • (一)依据资金大小设置。如果你的资金是500美金,你做0.1手的话,依照每次做单失误不能丧失10%的准则,可以设置50点。如果你做0.2手,个别设置在30点。1000美金就是100点。但最大的止损点设置不能大于该货币对的最大单日震动幅度。你设500点、1000点就失去了意思。如果你的资金在5000美金以上,就不能依据按10%止损设置办法。
    • (二)根据阻力位或支撑位设置。假如你能断定出你所做货币对的阻力位或支撑位,就设置在该地位之下或上加50点的位置,不能设在阻力位或支撑位的位置,由于很轻易被主力扫单。主力常常采用攻破主要阻力位或支持位的方式来扫单。
    • (三)依据整数位置来设置。整数位置只是一个参照,但不能设在整数关口上,应比整数位置高或底30-50点。如欧元价钱是1.3333时你做空,你应当设置在1.3430--1.3460位置左右,不能设置在1.3400。你的设置位置必定不要与大多数人一致,不要民众化!
    • (四)依据行情活跃度来设置。行情震荡大,设大点。亚盘可以设小点。交易活跃的与不活跃的设置又不一样。
    • 平衡点止损技术
    • 平衡点止损是最为有效的止损技术之一,同时由于它使用简单,所以更适合普通投资者和新手。一般而言,平衡点止损通常用于短线投机交易。
    • 平衡点止损的方法如下:在你建仓后,你根据市场的活跃性、你的资金损失承受能力、或价格的阻力/支持位情况,设立你的原始止损位。原始止损位离开你的建仓价格根据情况不同可能会有5-8%或1个价格点位的差别。(关于原始止损点设立,以后将在其它文章中讨论。) 当价格向你期望的方向移动后,你尽快将你的止损位移至你的建仓价格,这是你的盈亏平衡点位置,即平衡点止损位。在这个时候,你有效地建立了一个“零风险”的情况,或一个“免费交易”。你可以在任何时候套现你的部分赢利或全部赢利;当你止损出场时,你没有损失,最多在交易佣金和价格滑动方面有些微小损失。
    • 对交易者而言,交易的首要关键是“不输钱”,而不是如何赢钱。平衡点止损就是为了帮助你达到这个目的。如果你能每次都使你的损失降低在最低程度,那么你离成功就不会太远。
    • 平衡点止损起到另外一个重要作用是可以让你的心理调节到理想的状态。交易的本质是一种心理游戏,很多时候,一个交易者为二种心理因素所左右:恐惧和贪婪。这二种因素使得交易者不能客观地看待市场的变化。采用平衡点止损技术,可以帮助你在心理上找到平衡。因为,在这个时候,你知道你的交易已经不会损失了,你所要做的唯一事情是找到一个最好的清仓位置...【详细阅读】
  • 如何正确理解止损
  • 市场的不确定性和价格的波动性决定了止损常常会是错误的。事实上,在每次交易中,我们也搞不清该不该止损,如果止损对了也许会窃喜,止损错了,则不仅会有资金减少的痛苦,更会有一种被愚弄的痛苦,心灵上的打击才是投资者最难以承受的痛苦。
  • 因此,理解止损本质上就是如何正确理解错误的止损。错误的止损我们也应坦然接受,举个简单的例子,如果在交易中你的止损都是正确的,那就意味着你的每次交易都是正确的,而你的交易如果都是正确的,那又为什么要止损呢?所以,止损是一种成本,是寻找获利机会的成本,是交易获利所必须付出的代价,这种代价只有大小之分,难有对错之分,你要获利,就必须付出代价,包括错误止损所造成的代价。
  • 坦然面对错误的止损,不要回避,更不必恐惧,只有这样,才能正瑺地交易下去,并且最终获利,这就是笔者对止损的理解,包括对错误止损的理解。
    • 高手炒汇:我的止损观
    • 在投资和投机中,止损的观点被公认为必须的功夫和原则,没有止损的交易是危险的交易,在杠杆式交易中,它几乎关系到投入资金的生死,许多爆仓者不缺乏分析交易技巧,但最 终还是以失败告终,实盘交易中也是如此,看对方向,买对方向,最终不赚钱甚至赔钱的不在少数。问题在哪里呢?止损!
    • 正可谓“成也止损,败也止损”。
    • 最常见的两类关于止损的现象:
    • 所有的交易都不设止损,数十次成功的交易被一次失败的交易毁掉。不断的成功,使交易者的成就感不断膨胀,风险意识逐渐淡忘,持仓量越来越大,对自己的判断越来越自信,但,往往这个时候危险正悄悄地向自己逼近。交易,是不可能100%成功的,数十次的成功为以后的失败积累了时间,这不以人的意志为转移,是概率使然,“人在河边走,不能不湿鞋”便是这个道理。一旦失败的交易来临,交易者浑然不知,自以为判断没有问题,行情的反向发展是暂时现象,迟早会回头,但,结果往往是最终以巨额亏损收场,甚至血汗钱血 本 无归。
    • 另外一种现象就是所有的交易都设置了止损,但,止损经常被打掉,止损触发后,行情又拐头向对自己原有头寸有利的方向发展,交易者经常陷入“建仓-止损-再建仓-再止损” 的恶性循环中,此时,所有的分析和预测都不重要了,因为,止损成了交易者如影响随的恶梦。
    • 前一种现象不用评论,遭受过损失之后,自然对止损会又深刻的认识,再也不用别人灌输,可能自己会自觉止损了。
    • 后一种现象就颇耐人寻味,也是我这里想和大家探讨的话题。在我最近的策略中,细心的投资者会发现我的止损位的设立和盈利目标的位置不成比例,有些时候建仓位置就在止损和 盈利目标的中间,显然不符合收益比风险大于3这个基本的交易原则,这正是我今天要谈的问题。
    • 正确理解亏损
    • 拒绝亏损是导致交易心态不好的根本原因! 亏损是交易中的正常现象,亏损是必然会出现的。赢利和亏损就如人的左右脚,成功的获利都是由赢利和亏损组成的。盈亏组成交易,任何人都无法割裂盈亏的组合,市场上不存在只有赢利或亏损的交易。问题的关键是绝大多数的投资者都把亏损当成错误的交易来对待,认为亏损了就是自己错了,从而不断要求自己准确的分析预测市场,以此减少止损数量。然而市场根本无法预测,把亏损当成错误来看的投资者永远无法走出对行情不确定性的恐惧,行情的不确定性使投资者永远处于战战兢兢的状态,进、出场都很犹豫,止损更加不果断,哪怕资金管理再好也会由于怕做错而不敢有效的执行交易计划,从而丧失交易机会。
    • 亏损是什么?亏损仅仅是交易获利所必须付出的代价而已,是寻找获利机会的正常成本而已,任何获利都必须付出代价!任何行业都如此!亏损是正常现象!亏损不代表你错了,而仅代表你的获利成本增加了。把亏损当成错误来看的投资者就会丧失对交易的信心,因为亏损会经常发生,信心的丧失才是导致交易心态不好的根本原因。我从来不认为亏损是错误的交易行为,我从来不要求自己准确的预测市场,我只是不断的用止损来寻找交易机会,我知道在找到有效获利机会前我必然会不断止损。不愿意接受亏损的人必然是要求自己必须能够准确预测市场的人,他总是怕做错!怕错必然导致心态不好!错并不可怕,可怕的是对了不坚持!准确预测市场根本不可能做到,这会导致投资者陷入愿望和现实的困惑中而心态难以平衡。对与错不能由盈亏来判断,而应由盈亏的质量来判断。行情做反了然后止损出来,这不代表你做错了,而恰恰说明你做对了,你应该告诉自己:“哦,我又该付出成本了”而不是责怪自己:“我怎么又错了呢?”;而行情做对了却只赚一点小钱出来,表面上来看你获利了,然而你却真正的错了!只有把亏损当成寻找获利机会的成本来对待你才不会惧怕亏损,才能坦然的接受亏损。
    设置止损应注意的问题
  • 一,凡事预则立,不预则废,所有的止损必须在进场之前设定。
  • 做期货投资,必须养成一种良好的习惯,就是在开仓的时候就设置好止损,而在亏损出现时再考虑使用什么标准常为时已晚。
  • 二,止损要与趋势相结合。
  • 趋势有三种:上涨、下跌和盘整。在盘整阶段,价格在某一范围内止损的错误性的概率要大,因此,止损的执行要和趋势相结合。在实践中,笔者以为盘整可视作看不懂的趋势,投资者可以休养生息。
  • 三,选择交易工具来把握止损点位。
  • 这要因人而异,可以是均线、趋势线、形态及其他工具,但必须是适合自己的,不要因为别人用得好你就盲目拿来用。交易工具的确定非常重要,而运用交易工具的能力则会导致完全不同的交易结果。
  • 总之,外汇交易注重健全的交易策略,其中资金管理可视为其核心,而止损可视为资金管理的灵魂。惟有作好资金管理、严格止损,才能细水长流,成为期货市场的常胜将军。
    • 外汇交易中常见的几个止损误区
    • 汇市交易中止损的目的是在投资者进行了错误决策后及时终止可能带来的损失。但是在实际操作中,出于人类对损失的本能逃避,大多数投资者往往在面对损失时会出现拖延、逃避和慌乱,对止损产生种种认识误区。
    • 误区一:损失可以“拖”回来 投资者在出现损失时,往往会优柔寡断,心存侥幸,放弃执行止损计划,希望通过拖延来等待行情的扭转,把损失“拖”回来。特别是在损失巨大时,会因为心理上难以承受,希望通过拖延来减小损失幅度。这是期货交易中最难以克服也是最常见的心理误区。
    • 误区二:频繁止损,越止越损 大多数初入外汇市场的新手,在因为不及时止损而遭受损失后,一般都会吸取教训,严格制定止损原则。但出于“一朝被蛇咬、十年怕井绳”的心理,往往容易走入另一个极端,就是因为对市场的不熟悉及交易的不自信,设置止损时没有规律,频繁损失,频繁止损。
    • 误区三:止小损、亏大钱 一部分投资者在具备一定交易经验后,往往会过高估计自己的止损能力,在止损中陷入“止小损、亏大钱”的误区。
     
    • 什么时候该设置外汇止损
    • 炒汇时止损是一个比较重要的方面,很多的投资者对于外汇市场的止损都不是很了解。在外汇市场,设立止损十分重要。投资外汇有三个最重要的要素:第一是止损,第二是止损,第三还是止损。但是,在实际操作中,投资者却往往因为止损设立得不够科学而造成巨大亏损。其实,通常的止损位置的设立方式不外乎有三种:
    • 在重要支持或阻力位被突破后止损 这是实战中最常采用的操作模式。投资者在这个位置止损出局的比例非常高。但是,仔细分析国内国外的外汇走势图表可以发现,在外汇市场,经常会出现阻力或支持位置被突破以后价格走势反转的形态。
    • 绝对金额亏损度达到后止损 目前,在国外这是较多优秀的操盘手采用的止损方法。其操作要点是,设立进场部位的资金最大亏损额度,一般为所占用资金的5%-20%,也可以是所占用资金的绝对数额,如每手100元。一旦达到亏损额度,无论是何价位立即止损离场。
    • 自我的忍耐限度达到后止损 这类止损方式是初学者经常采用的方法。笔者的经验是,在短线操作中使用这种止损方式对提高收益率还是有帮助的。其实,国外一些优秀的操盘手也经常使用这类方式。
    止损位置的设立方式
  • 在重要支持或阻力位被突破后止损
  • 这是实战中最常采用的操作模式,比如做多欧元,那就在下一个支持位设止损;做空欧元,就在上一个阻力位止损。这个做法的好处是简单快捷,容易下判断。坏处是市场永远弄人,经常会出现阻力或支持位置被突破以后价格走势反转的形态,这种方法经常抵不过假突破,或者是所谓的洗盘行动。止损后,价位又回到原处,好像专门和你的开玩笑。所以有人会在支持阻力位上加上若干点,才是他的止损位。
  • 在重要支持或阻力位被突破后止损,重要的阻力或支持位置有以下几种:价格较长时间停留的密集成交区;较长时间范围内的价格高点或低点;趋势线、黄金分割、或均线系统等等提供的位置。这些位置缺乏可靠性的主要原因有:一是大的投机资金可以预测到市场投资者的大概的止损价位。他们在某些价位大量撮合成交,形成有较强支持或阻力的假象,然后凭借资金优势击穿这些位置,在止损盘出现后反向操作获利。二是趋势线、均线系统、黄金分割位等提供的支持或阻力位置本身就有较大的主观性,缺乏值得信赖的依据和基础,准确率很低,这应该引起我们的注意。
  • 绝对金额亏损度达到后止损
  • 这是最常见也是最传统的止损方法,就是以资金量百分比设止损,即是量力而为。其操作要点是,设立进场部位的资金最大亏损额度,一般为所占用资金的5%-20%,也可以是所占用资金的绝对数额,如每手100元。一旦达到亏损额度,无论是何价位立即止损离场。使用这种止损方法,必须注意以下两点:一是不同的品种或者不同的操作时间段要采用不同的止损额度。各种货币每天平均波幅都有不同,日元、英镑、欧元等波幅较大和走动快的货币,止损可以设大一点,如50-100点。商品货币,如澳币和纽币,平均波幅没那么大,加上商品货币要比主要货币走动得慢来说,止损可相对小一引些。二是设立的止损额度必须在市场中得到概率的验证。
  • 这种止损方式的优点是在于一是突出了资金管理原则,二是具有概率上的优势,操作时间越长优势越明显,三是止损位置远离普通投资者,防范了第一种止损位置的设定所带来的市场风险。
  • 自我的忍耐限度达到后止损
  • 这类止损方式是初学者经常采用的方法。在短线操作中使用这种止损方式对提高收益率还是有帮助的。具体使用方法是:当你的头寸部位出现亏损时,只要你还能承受得住,你就可以守住你的部位,否则立刻止损 出场,即使你是刚刚建立的头寸。这种方法适合即日短线交易。
    • 如何制定止损位止盈位
    • 辞典上对武断一词的定义是“原指以权势断定是非曲折,后指主观臆断”。最单纯和最简单的操作方式避免武断。有没有武断的例子可供参考?我们不妨举出一个我们所能想象出来的最武断的操作系统来说明。
    • 比方说,我们任何一笔操作都不肯亏损300美元以上。为什么选300,而不是200或400美元/这可能是我们做得出来的最武断的事情。这个动作根本与市场目前的表现无关。在某些市场中,300美元停损可能太多。在其他市场中,可能不够瞧。
    • 假设我们的操作系统也指出,我们应设定1000美元的目标,一旦某笔操作的利润达到1000美元,我们就出局。
    选择止损位的方法
  • 保证金制度是外汇市场吸引投资者的主要原因之一,同时也注定了其高风险高收益。进入外汇市场的朋友大都希望获得丰厚利润,但一定要注意风险控制,否则一个失误可能导致资金大幅缩水。从事外汇交易,止损盘是投资者在决策出错时,减低损失的有效方法。我们常说,一次意外足以致命,但若能够小心利用止损盘,就可以化险为夷、趋吉避凶。
  • 实战中,不少投资者会遇到这种情形,止损严格执行了,但往往止损后,行情才按自己最初的预计走。止损盘的设置有一定技巧,需要我们不断摸索。
  • ★ 基本面止损
  • 基本面止损主要指宏观面或公司的基本面等发生了根本性转变,出现严重恶化的趋势和局面,投资者此时应放下任何幻想,当机立断,认赔出局,以求保存实力。因为基本面的变化往往是短期内难以扭转的,基本面变化既包括非系统性风险,如个股公司基本面;也包括宏观面、政策面、战争等系统性风险。
  • ·突发事件止损法
  • 如果所买入外汇发生重大事件,以至买入理由消失,则应止损离场,以免遭受更大损失。
  • ★技术性止损
  • 技术性止损主要以技术分析作为设立止损点的基础,将止损点设立在趋势逆转的地方,其目的就是为了"防止更大的损失"而采取的策略和措施。投资者必须通过周密与严谨的技术分析和基本分析,对大盘和个股的后市作出较为准确的判断,才能在适当的位置设立合理的止损位。
  • 下面我们就技术性止损作进一步探讨与分析,在实际操作过程中,技术性止损可进一步分为保护性止损与移动性止损(止赢)两种情形。第一,保护性止损是针对首次买入而言,当股价下跌到何种程度和情形时,股价的趋势便有发生逆转的可能,此时,便须实施保护性止损策略,以最低程度减少损失,防止亏损进一步扩大,所以保护性止损是一种被动性止损;第二,移动性止损(止赢)主要是保护赢利的胜利果实进一步扩大,是跟随股价的上涨而不断上移止损(止赢)的价位,事实上移动性止损(止赢)是一种主动性止赢策略。
  • 止损的方法有多种多样,并无固定模式,无论是哪一种止损策略,都应结合市场和投资品种的活跃程度和具体情况,因地制宜设立止损位,以充分发挥止损策略在股市投资中的作用,客观的说,止损不仅是一门技术,更多的还是一门艺术。下面我们结合市场探讨几种常见的止技术性损方法。
  • ·移动平均线止损法
  • 移动平均线止损法,通常是指当股价有效跌破某条均线时所采取的止损策略。一般短期采用10天均线,中期采用20天均线,当股价一旦有效跌破均线时则止损,特别是当均线由上升转向走平或下降趋势时,更应立即止损出局。以20天均线作为止损位主要基于以下考虑:一则是20天均线具有中线趋势的意义;二则在实际操作中,20天均线的突破(向上或向下)往往是伴随着形态的突破,具有较实际的参考价值;三则是在较为活跃行情中,防止由于市场的震荡波动触及止损线而被动止损出局。
  • ·趋势线止损法
  • 趋势线止损法是指股价在上涨过程中,明显形成了一条有效上升趋势线,当股价有效跌破该上升趋势线时,即采取止损策略,运用趋势线交易是实际操作中止损(止赢)和锁定利润较为有效的方法。通常一条明确的上升趋势线最好连接三个低点,而且每次回调收盘价均在该条趋势线的上方。在实际操作中,当股价已有了较大涨幅后,趋势线的有效跌破往往预示着中长期趋势的逆转,此时应立即平仓出局。
  • ·形态止损法
  • 形态止损法是指以股价运行过程中形成的头肩顶、双顶、圆顶、三角形等形态为止损位。一旦有效跌破该形态,往往预示趋势变化的可能,此时应立即止损离场。尤其是当市场气氛有所变化或转向时,更是如此。技术性止损策略,除了以上几种常见方法,还有如K线组合、跳空缺口理论、楔形等方法,各种方法因人而异,因地制宜,可择机运用。上述止损方法有时可以单独使用,亦可相互结合应用,比如趋势线及均线与缺口及形态止损法的结合使用等,在实际操作中,我们观察到趋势逆转时,形态的破位以及移动平均线或趋势线的破位往往是同时发生的。
  • ·分形止损
  • 当我们选择以分形起点或拇指信号进行交易时,我们的止损点应该设置在之前一个向上分形的最高价上方/向下分形的最低价下方。在这里,我称之止损点位"双重任务区域"。因为在该点位我们可以尝试建立反方向的头寸。也就是说,该点位既是原判断方向的终止点位,又是新方向的建仓点位。有时候错误的判断同样可以给我们带来利润。关键在于操作者对于行情及技巧的掌握。简单来说,假如一个方向被止损,也就说明了你的判断是错误的,同时也说明了很有可能另一个方向是正确的。那么在此,我们应该更积极地把我们的头寸转移至另一个方向,且仓位为之前被损仓位的1.5-2倍,那么行情只要走出一小段,你就可以挽回你的损失并重新获利。
  • ·波浪理论的菲波纳奇止损
  • 在波浪理论中有一项铁则;第四波永远不允许进入第一波的价格区域。那么依照此法则,我们可以选择第三波之后的一个38%回撤位入场,止损50%的上方/下方,更稳健者止损第一波价格区域内。
  • ·支撑阻力位止损法
  • 在重要支持或阻力位被突破后止损
  • 这是实战中最常采用的操作模式。投资者在这个位置止损出局的比例非常高。但是,仔细分析国内国外的外汇走势图表可以发现,在外汇市场,经常会出现阻力或支持位置被突破以后价格走势反转的形态。
  • 重要的阻力或支持位置有以下几种:价格较长时间停留的密集成交区;较长时间范围内的价格高点或低点;趋势线、黄金分割、或均线系统等等提供的位置。这些位置缺乏可靠性的主要原因有:
  • (1)大的投机资金可以预测到市场投资者的大概的止损价位。他们甚至故意在某些价位大量撮合成交,形成有较强支持或阻力的假象,然后凭借资金优势击穿这些位置,在止损盘出现后反向操作获利。
  • (2)趋势线、均线系统、黄金分割位等提供的支持或阻力位置本身就有较大的主观性,缺乏值得信赖的依据和基础,准确率很低,在这些位置设立止损点尤如引颈待毙。
  • ·外汇交易趋势形态止损法
  • 外汇交易的止损方法当中有一种是趋势形态止损,这种止损方法要建立在对市场的充分分析和认识的基础上,并且需要投资者有一种比较果敢的性格因素。那么,趋势形态止损方法在什么情况下使用是最恰当的呢。
  • 外汇交易趋势形态止损法:这种方法是通过对汇价运行形态的分析,一旦发现汇价出现破位形态,则坚决止损。具体方法主要包括:
  • ①汇价跌穿趋势线的切线;
  • ②外汇交易当中的汇价下穿头肩顶或圆弧顶等头部形态的颈线位;
  • ③汇价跌穿上升通道的下轨;
  • ④汇价跌穿跳空缺口的边缘。
  • 止损看似简单,实际上它的依据并不简单。恰当的止损可以降低损失,不恰当的止损不仅不会发生作用,还会增加投资者的资金和时间精力成本,这就要求投资者必须能够对自身的情况和市场动向有着充分理智的了解和认识。
  •  
  • ★资金风险止损
  • ·绝对金额亏损度达到后止损
  • 目前,在国外这是较多优秀的操盘手采用的止损方法。其操作要点是,设立进场部位的资金最大亏损额度,一般为所占用资金的5%-20%,也可以是所占用资金的绝对数额,如每手100元。一旦达到亏损额度,无论是何价位立即止损离场。
  • 使用这种止损方法,必须注意以下两点:
  • (1)不同的品种或者不同的操作时间段要采用不同的止损额度。
  • (2)设立的止损额度必须在市场中得到概率的验证。
  • 这种止损方式的优点是明显的:
  • (1)突出了风险管理原则。国外经验表明,优秀的操盘手不在于如何分析市场而在于如何管理好资金。
  • (2)具有概率上的优势,操作时间越长优势越明显。
  • (3)止损位置远离普通投资者,防范了第一种止损位置的设定所带来的市场风险。
  • 使用这种止损方法时,需要做大量的统计和分析工作,确定操作策略,寻找适合自己操作风格的最佳止损额度。
  • ·空间位移止损法
  • 1、初始止损法:在买进外汇前预先设定的止损位置,比如说在买入价下方的3%或5%处(短线,中线最多不应超过10%),一旦价位有效跌破该止损位置,则立即离场。这里所说的"有效跌破",一般是指20到30个点。
  • 2、保本止损法:一旦做多,价位迅速上升,则应立即调整初始止损价格,将止损价格上移至保本价格,此法非常适用于实战操作。
  • 3、动态止损法:一旦价位脱离保本止损价格持续向上,则应该不断向上推移止损价格的位置,同时观察盘面的量价关系。如果量价关系正常,则向下一定比例设好止损继续持有,若量价关系背离,则应该立即出局。
  • 4、趋势止损法:以某一实战中行之有效的趋势线或移动平均线为参考坐标,观察价位运行,一旦价位有效跌穿该趋势线或平均线,则立即离场。
  • ·时间周期止损法
  • 我们在买入外汇前,要对买入外汇设定持有时间,如1天、3天、一星期、两星期等等,如果买入后持有时间已经到设定期限,但价位没有发生预期走势,同时也没有到达设定的止损位,这时,千万不要转换原来的"时间周期",立即离场,以免将"短线投机"变成"长线投资",并最终成为"套牢"。
  • ·日内短线入场设置止损
  • 这个空间应该控制在50点以内为佳,因为大部分货币日内的波幅也只在100点左右,我们能接受的误差也就在50点以内,出现更大的误差就已经表明对日内走势判断出现了问题。
  • ·中线设置止损
  • 止损空间可适当放大,点位同样是关键性的,不可随意设置,如果触及止损至少要表明对节奏判断已经出现失误,理想的止损价位是跌破之后能说明方向性的问题。一般参考空间在100点左右。
  • ·跟随行情提升止损
  • 以上涨做多为例,随着行情的上涨,逐步提高止损,提高的方式是:短线,选择小时图上涨过程中的显着回调低点下方附近作为止损位;如果对中线涨势看法良好,止损可不用跟随太紧,可选择日线图上的显着回调低点下方作为止损位的参考。
  • ·时间域止损
  • 我们经常采用的交易时间大概有以下几种,日线,4H线,小时线,15分图和5分图,我们把它们暂时划分为5个不同级别的时间段。采用时间域止损,就是我们把止损价格设置在上一层时间结构之前的一根蜡烛图的最高价上方/最低价下方(或是更前一根的蜡烛图,因为它具有较高的最高价与较高的最低价,或有较低的最高价与较低的最低价)。
  • 例如我们观察的是15分的分时图,我们的止损价位就该设在之前的一根小时线的最高价上方/最低价下方。
  • ·固定比例止损法
  • 这是一种比较直观简单的止损方法,它是指将单个品种的亏损额设置为一个固定的比例,一旦亏损大于该比例就及时止损。其特点是强制作用比较明显,投资者无须过分依赖对行情的判断,通常将投资品种的止损比例设为7%。在实际操作中,我们有时将投资品种在某个交易日发生7%的跌幅时,实施止损策略,特别是当市场出现突发性不利消息时,更应谨慎,这在移动性止损(止赢)策略中,运用较多。
  •  
  • ★心理承受度止损
  • ·自我的忍耐限度达到后止损
  • 这类止损方式是初学者经常采用的方法。笔者的经验是,在短线操作中使用这种止损方式对提高收益率还是有帮助的。其实,国外一些优秀的操盘手也经常使用这类方式。
  • 具体使用方法是:当你的头寸部位出现亏损时,只要你还能承受得住,你就可以守住你的部位,否则立刻止损出场,即使你是刚刚建立的头寸。
  • 笔者认为,这种方法适合即日短线交易,也适合对市场有丰富经验的操盘手,而新手在使用时则经常在高低位被振荡出局。
  • 使用这种方式的主要依据是,当你建立头寸后,如果你"感觉"很不舒适,这常常是因为市场中出现了某种在你意料之外的表象,虽然可能因为短线交易你来不及分析过多的资料,也可能是由于其他的原因而你暂时不知,但长期的操盘使得你"感觉"到了市场的风险,这时候你就应该马上离场观望了。
  • ·情绪波动止损法
  • 如果买入外汇后,感觉不好,寝食难安,这说明自己认为买入理由不充分或信心不足,这将影响今后的正常操作,故应果断卖出离场。
  • 如何正确对待止损
  • 作为一笔交易,其最初的构成部分至少包括了:
  • 入场价、止损价、目标价、仓位, 这四者要结合考虑,从一个整体来衡量风险。
  • 首先止损应该做好操作前的准备。止损做为风险投机市场中控制损失扩大化的有力手段,在具体实施过程中要注意的是,在你进场就要先考虑到何时出场,一定不要在进场以后才来考虑止损价位的设置。一定要在投资买入前就要考虑:如果判断失误应该如何应对,并且制定周详的止损计划和止损标准,只有这样才能有备无患,一旦发觉研判失误时,才能果断止损。不会在突如其来的打击中束手无策,也不会因为一时应变不及而被深套,更不会在漫漫熊途中越套越深。
  • 二是操作中要严格执行。止损价位一旦确认就不要向扩大潜在亏损的方向进行调整。如果在汇价达到预设的止损位时,你仍将希望寄予下一个支撑位,也就已经失去了止损的价值,因为"支撑位"会不断出现,也就意味着你的损失可能不断扩大,永无止境。根据预先设立的止损计划和止损标准,一旦价格形成破位走势,要坚决止损。这样即使判断失误,止损所造成的损失也往往较小,而不止损的结果往往是深度的套牢,甚至是亏损巨大的割肉。
  • 三要注意操作后的风险控制。许多投资者在成功止损后,往往为了急于弥补止损造成的失误,又再次陷入盲目抄底的境地中,常常会因此被汇市中各种各样虚假的技术底、政策底或市场底等套牢。事实上,止损策略的应用是市场整体趋势出现转弱迹象的一种应变策略,在这样的市场环境中,投资者如果为了急于扭亏,而采取频繁的短线操作,将很容易加重投资的失误概率。因此,投资者在顺利逃顶或成功止损后,不要立即抄底或重新买入,重要的是必须研判清楚市场运行趋势。
  • 跟随行情提升止损:
  • 以上涨做多为例,随着行情的上涨,逐步提高止损,提高的方式是:短线,选择小时图上涨过程中的显着回调低点下方附近作为止损位;如果对中线涨势看法良好,止损可不用跟随太紧,可选择日线图上的显着回调低点下方作为止损位的参考。
  • 波动性和不可预测性是市场最根本的特征,这是市场存在的基础,也是交易中风险产生的原因,这是一个不可改变的特征。
  • 交易中永远没有确定性,所有的分析预测仅仅是一种可能性。市场的不确定性和价格的波动性决定了止损常常会是错误的。事实上,在每次交易中,我们也搞不清该不该止损,如果止损对了也许会窃喜,止损错了,则不仅会有资金减少的痛苦,更会有一种被愚弄的痛苦,心灵上的打击才是投资者最难以承受的痛苦。因此,理解止损本质上就是如何正确理解错误的止损。错误的止损我们也应坦然接受,如果在交易中你的止损都是正确的,那就意味着你的每次交易都是正确的,而你的交易如果都是正确的,那又为什么要止损呢?所以,止损是一种成本,是寻找获利机会的成本,是交易获利所必须付出的代价,这种代价只有大小之分,难有对错之分,你要获利,就必须付出代价,包括错误止损所造成的代价。坦然面对错误的止损,不要回避,更不必恐惧,只有这样,才能正常地交易下去,并且最终获利。
  • 最后,再次提醒投资者正确对待止损。在长期的外汇交易中如果没有合理的亏损,交易就是虚假的,就不是现实中的实战交易,是纸上谈兵。正是因为有亏损的存在才形成了完美的市场、完美的交易。
  • 外汇交易止损的误区
  • 止损的目的是在投资者进行了错误决策后及时终止可能带来的损。失但是在实际操作中,出于人类对损失的本能逃避,大多数投资者往往在面对损失时会出现拖延、逃避和慌乱,对止损产生种种认识误区。
  • 误区一:损失可以拖回来
  • 投资者在出现损失时,往往会优柔寡断,心存侥幸,放弃执行止损计划,希望通过拖延来等待行情的扭转,把损失"拖"回来。特别是在损失巨大时,会因为心理上难以承受,希望通过拖延来减小损失幅。度这是期货交易中最难以克服也是最常见的心理误区。
  • 事实上,任何一笔交易都有最佳的止损时机和止损位置,一旦错过,不仅不能挽回最初的损失,还有可能导致巨大损失。尤其是在逆势操作出现损失的时候,更应该当机立断,严格执行止损,这就是所谓的"不怕错、只怕拖"。
  • 误区二:频繁止损越止越损
  • 大多数初入期货市场的新手,在因为不及时止损而遭受损失后,一般都会吸取教训,严格制定止损原则。但出于"一朝被蛇咬、十年怕井绳"的心理,往往容易走入另一个极端,就是因为对市场的不熟悉及交易的不自信,设置止损时没有规律,频繁损失,频繁止损。
  • 这种误区的危害也是巨大的,无论资金量有多大,没有哪个账户可以承受长期的亏损,更严重的是,当资金量越来越少时,投资者可能会逐渐失去分析和交易的自信心,总是在止损和不止损之间犹豫徘徊,难以制定和执行合理的止损计划。要防止这种情况出现,投资者应在交易任何一个品种之前,首先熟悉其市场规则和价格波动特点,并根据不同的品种制定不同的止损策略和止损位置。
  • 误区三:止小损亏大钱
  • 一部分投资者在具备一定交易经验后,往往会过高估计自己的止损能力,在止损中陷入"止小损、亏大钱"的误区。例如当损失在10%以内的时候能够及时理性的止损,可是当损失超过50%的时候却不愿止损。
  • 在行情激烈的时候,投资者会出现判断和决策上的混乱,无法及时下达止损指令,而一旦错过了预设的止损位置后,又难以执行止损。损失无论大小,只要达到了预先设定的位置,都应该毫不拖延的立即执行。止损的效果很大程度上取决于投资者的自律能力,只有严守纪律及时止损,才能在交易中不断提高投资能力。
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  • 外汇MT4平台止损设置的技能
  • 在外汇做单进程中,止损单的设置是有技能的,不是盲目跟凭各自设想的。设置过大,不作用。设置过小,容易被扫掉。
  • 外汇通金融培训特别提示,以下设置是树立在严厉把持仓位前提下的。
  • (一)依据资金大小设置。如果你的资金是500美金,你做0.1手的话,依照每次做单失误不能丧失10%的准则,可以设置50点。如果你做0.2手,个别设置在30点。1000美金就是100点。但最大的止损点设置不能大于该货币对的最大单日震动幅度。你设500点、1000点就失去了意思。如果你的资金在5000美金以上,就不能依据按10%止损设置办法。
  • (二)根据阻力位或支撑位设置。假如你能断定出你所做货币对的阻力位或支撑位,就设置在该地位之下或上加50点的位置,不能设在阻力位或支撑位的位置,由于很轻易被主力扫单。主力常常采用攻破主要阻力位或支持位的方式来扫单。
  • (三)依据整数位置来设置。整数位置只是一个参照,但不能设在整数关口上,应比整数位置高或底30-50点。如欧元价钱是1.3333时你做空,你应当设置在1.3430--1.3460位置左右,不能设置在1.3400。你的设置位置必定不要与大多数人一致,不要民众化!
  • (四)依据行情活跃度来设置。行情震荡大,设大点。亚盘可以设小点。交易活跃的与不活跃的设置又不一样。
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