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2012年7月刊
第047期
本期主题:外汇市场交易时间与行情规律剖析
外汇市场功能表现在:实现购买力的国际转移;国际贸易和国际资金融通至少涉及到两种货币,不同的货币对不同的国家形成购买力,这就要求将本国货币兑换成外币来清理债权债务关系,使购买行为得以实现。提供资金融通;外汇市场向国际间的交易者提供了资金融通的便利。外汇的存贷款业务集中了各国的社会闲置资金,从而能够调剂余缺,加快资本周转。提供外汇保值和投机的市场机制;在以外汇计价成交的国际经济交易中,交易双方都面临着外汇风险。
汇市天下三分
  • 由于市场每天都有三大批人在买卖外汇,以银行同业买卖为例,商业买盘只占每日成交量的两成以下,而“干炒”买卖的成交量却多达八成,因此,24小时外汇市场实际上乃是三大批市场人士互相投机买卖的结果。事实上,每间银行都有为交易室的过夜盘定下上限,以控制外汇风险。所以,三大市场收市前都例行必有平仓的活动,这些正是即市炒家所注视的市场活动。观察三大市场的买卖及平仓活动,往往可以洞悉到市场的规则,掌握到三个市场的升跌规律,便已可将之运用作为即市买卖的根据。
  • 在外汇市场上,20世纪80年代的投资者多数将注意力集中在欧美市场,而其中更加注重纽约市,有分析者更只记录纽约的高低收市作为分析的根据。不过,随着外汇市场不断地发展,欧洲汇市及东京汇市已经逐渐与纽约市平起平坐。而且,曾有几次市场的逆转均从东京市场开始。
  • 全球主要的外汇市场
  • 世界上交易量大且有国际影响的外汇市场有伦敦、纽约、巴黎、法兰克福、苏黎世、东京、卢森堡、香港、新加坡、巴林、米兰、蒙特利尔和阿姆斯特丹等。在这些市场上买卖的外汇主要有美元、英镑、德国马克、法国法郎、瑞士法郎、日元、意大利里拉、加拿大元和荷兰盾等十多种货币,其他货币也有买卖,但为数极少。
  • 国际重要汇市交易时间
  • 市场时间(北京)市场时间(北京)市场时间(北京)市场时间(北京)
    惠灵顿04:00-13:00悉尼06:00-15:00东京08:00-15:30香港10:00-17:00
    法兰克福14:30-23:00伦敦15:30-(次日)0:30纽约21:00-(次日)04:00  
  • 外汇市场币种代号表
  • 货币名称货币符号货币名称货币符号货币名称货币符号货币名称货币符号
    人民币RMB美元USD日元JPY欧元EUR
    英镑GBP德国马克DEM瑞士法郎CHF法国法郎FRF
    加拿大元CAD澳大利亚元AUD港币HKD奥地利先令ATS
    芬兰马克FIM比利时法郎BEF爱尔兰镑IEP意大利里拉ITL
    卢森堡法郎LUF荷兰盾NLG葡萄牙埃斯库多PTE西班牙比塞塔ESP
    印尼盾IDR马来西亚林吉特MYR新西兰元NZD菲律宾比索PHP
    俄罗斯卢布SUR新加坡元SGD韩国元KRW泰铢THB
    • 中国外汇交易中心
    • 中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心(简称交易中心),为中国人民银行直属事业单位,主要职能是:提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易;办理外汇交易的资金清算、交割,提供人民币同业拆借及债券交易的清算提示服务;提供网上票据报价系统;提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务;开展经人民银行批准的其他业务。
    • 交易时间:每周一至五(节假日除外)上午9:30-15:30。
    • 交易品种:人民币兑美元、港币、日元和欧元的即期交易。
    • 悉尼外汇市场
    • 悉尼外汇市场是大洋州最重要的外汇交易市场,这是由于悉尼不仅是澳大利亚重要的经济文化中心,同时也是整个大洋州最重要的金融中心。悉尼的地理位置比较特殊,这使悉尼外汇市场成为全球主要外汇市场中最早开始交易的市场。悉尼外汇市场的地方性比较明显,反映出澳大利亚的经济同日本和美国比较密切。
    • 交易时间:6:00-14:00(北京时间)。
    • 交易品种:以澳大利亚元兑美元、新西兰元兑美元以及澳大利亚元兑新西兰元为主。
    • 惠灵顿外汇市场
    • 惠灵顿外汇市场是全球每天最早开市的市场。惠灵顿是新西兰首都、港口和主要商业中心,全国政治中心,新西兰全国第二大城市,是大洋州国家中人口最多的首都。
    • 交易时间:4:00-13:00(北京时间)。
    • 交易品种:主要进行的是本国货币和美元的交易,澳元是美元集团的货币。
    • 法兰克福外汇市场
    • 法兰克福外汇市场是德国中央银行(德国联邦银行)所在地。由于长期以来实行自由汇兑制度,随着经济的迅速发展、欧元地位的提高,法兰克福遂逐渐发展成为世界主要外汇市场。
    • 交易时间:14:30-23:00(北京时间)。
    • 交易品种:法兰克福外汇市场交易的货币有美元、英镑、瑞士法郎、法国法郎、荷兰盾等货币,以美元的交易量为最大。
    • 巴黎外汇市场
    • 巴黎外汇市场由有形市场和无形市场两部分组成。其有形市场主要是指在巴黎交易所内进行的外汇交易,其交易方式和证券市场买卖一样,每天公布官方外汇牌价,外汇对法郎汇价采用直接标价法。但大量的外汇交易是在交易所外进行的。在交易所外进行的外汇交易,或者是交易双方通过电话直接进行买卖,或者是通过经纪人进行。原则上,所有银行都可以中间人身份为它本身或客户进行外汇买卖,实际上,巴黎仅有较大的100家左右银行积极参加外汇市场的活动。
    • 交易时间:16:00-23:00(北京时间)。
    • 交易品种:在巴黎外汇市场上,名义上所有的外币都可以进行买卖,但实际上,目前巴黎外汇市场标价的只有:美元、英镑、德国马克、里拉、荷兰盾、瑞士法郎、瑞典克郎、奥地利先令、加元等17种货币,且经常进行交易的货币只有7种。
    • 新加坡外汇市场
    • 新加坡外汇市场是在70年代初亚洲美元市场成立后,才成为国际外汇市场。新加坡地处欧亚非三洲交通要道,时区优越,上午可与香港、东京、悉尼进行交易,下午可与伦敦、苏黎世、法兰克福等欧洲市场进行交易,中午还可同中东的巴林、晚上同纽约进行交易。根据交易需要,一天24小时都同世界各地区进行外汇买卖。新加坡外汇市场除了保持现代化通讯网络外,还直接同纽约的 CHIPS系统和欧洲的SWIFT(环球银行金融电信协会)系统连接,货币结算十分方便。
    • 新加坡外汇市场的参加者由经营外汇业务的本国银行、经批准可经营外汇业务的外国银行和外汇经纪商组成。其中外资银行的资产、存放款业务和净收益都远远超过本国银行。
    • 交易时间:09:30-16:30(北京时间)。
    • 交易品种:交易以美元为主,约占交易总额的85%左右。
    • 香港外汇市场
    • 香港是自由港,是远东地区重要的国际金融中心。香港外汇市场是70年代以后发展起来的国际性外汇市场。自1973年香港取消外汇管制后,国际资本大量流入,经营外汇业务的金融机构不断增加,外汇市场越来越活跃,发展成为国际性的外汇市场。香港外汇市场是一个无形市场,没有固定的交易场所,交易者通过各种现代化的通讯设施和电脑网络进行外汇交易。香港地理位置和时区条件与新加坡相似,可以十分方便地与其他国际外汇市场进行交易。香港外汇市场的参加者主要是商业银行和财务公司。
    • 交易时间:09:00-16:00(北京时间)。
    • 交易品种:香港外汇市场上的交易可以划分为两大类:一类是港币和外币的兑换,其中以和美元兑换为主。另一类是美元兑换其它外币的交易。
    • 东京外汇市场
    • 东京外汇市场是一个无形市场,交易者通过现代化通讯设施联网进行交易。东京外汇市场进行交易的货币种类较为单一,目前市场上最大宗的交易仍是日元美元互换买卖,这是因为日本贸易多数以美元计价,日本海外资产以美元资产居多。后由于美国经济增长缓慢,日元对美元的交易增幅下降,日元对欧元交易量大幅增加。日本是个典型的出口加工型国家,因此东京市场受进出口贸易集中收付的影响较大。
    • 交易时间:北京时间8:00-14:30(北京时间)。
    • 交易品种:东京外汇市场的交易品种比较单一,主要是美元/日元、欧元/日元。在交易中,一般行情比较平淡,但是大家在日后的交易中,一定要注意日本出口商的投机作用,有时由于日本出口商的投机,使日元在汇市上出现大幅的波动。
    • 苏黎世外汇市场
    • 苏黎世外汇市场是一个无形市场,外汇交易由银行之间通过电话或电传进行,不通过外汇经纪人或外汇中间商。这与伦敦外汇市场和纽约外汇市场有所不同。
    • 瑞士苏黎世外汇市场是一个有历史传统的外汇市场,在国际外汇交易中处于重要地位。这一方面是由于瑞士法郎是自由兑换货币;另一方面是由于二次大战期间瑞士是中立国,外汇市场未受战争影响,一直坚持对外开放。其交易量原先居世界第四位,但近年来被新加坡外汇市场超过。
    • 苏黎世作为一个国际金融中心,具有许多特殊的有利条件。
    • 交易时间:16:00-23:00(北京时间)。
    • 交易品种:外汇市场上买卖对象不是瑞士法郎而主要是美元。
    • 纽约外汇市场
    • 纽约外汇市场是与伦敦外汇市场平分秋色的世界主要外汇市场,它不但是美国国内外汇交易中心,而且是世界各地外汇结算的枢纽。纽约外汇市场是重要的国际外汇市场之一,其日交易量仅次于伦敦。纽约外汇市场也是一个无形市场。外汇交易通过现代化通讯网络与电子计算机进行,其货币结算都可通过纽约地区银行同业清算系统和联邦储备银行支付系统进行。由于美国没有外汇管制,对经营外汇业务没有限制,政府也不指定专门的外汇银行,所以几乎所有的美国银行和金融机构都可以经营外汇业务。
    • 交易时间:20:00-03:00(北京时间)。
    • 交易品种:欧洲的主要货币(如英镑、欧元、瑞士法郎、法国法郎等),以及加元、日元、港币等在纽约外汇市场也大量交易。
    • 伦敦外汇市场
    • 伦敦外汇市场是建立最早的世界性的市场,是久负盛名的国际外汇市场,它历史悠久,交易量大,拥有先进的现代化电子通讯网络,是全球最大的外汇市场之一。
    • 伦敦外汇市场是一个典型的无形市场,没有固定的交易场所,只是通过电话、电传、电报完成外汇交易。
    • 伦敦外汇市场上,参与外汇交易的外汇银行机构约有600家,包括本国的清算银行、商人银行、其他商业银行、贴现公司和外国银行。这些外汇银行组成伦敦外汇银行公会,负责制定参加外汇市场交易的规则和收费标准。
    • 交易时间:17:00-次日1:00(北京时间)。
    • 交易品种:交易货币种类众多,最多达80多种,经常有三、四十种。
    东京市场启示大
  • 1)东京投资者在香港时间早上8时开始,便会根据他们对全日市况的分析开出第一个价,而亚洲、欧洲及美洲市场便会根据这个开市价来厘定当日的买卖策略。
  • 2)东京投资者会在首两个半小时,即香港时间早上8时至10时半左右,一试当日的支持及阻力位,为亚洲、欧洲及美洲投资者提供有效的买卖根据。在普通市况下,波幅约为60—80点,快市时则有100—120点。通常在这开市的两个半小时内的方向是十分清楚而明显的,是24小时外汇市场里面最容易买卖的时候,没有太大反复,有不少炒家便是专攻东京开市后的这两个半小时。此外,依照日本炒手“肥水不流别人田”的作风,推高或推低日元的联手行动,时常会在澳洲市场至东京市场便开始进行,令欧美市场无法参与。
  • 东京开市后的两个半小时通常是十分活跃,但11时过后汇市便会进入死寂的状态。要等到12时半至1时,汇市才会回复生气,主要是因为这段是东京午饭时间,亚洲其他市场亦跟随东京在这段时间休息。
  • 即市炒家的买卖策略
  • 即市炒家通常会在东京汇市中段休息前,将手上的仓盘数目减低,以减少风险,因此,通常在11时前会有回吐出现,令汇价向波幅的中位方向反弹。在趋势市时,若美元兑马克波幅为120点,则这个“饭前”回吐将有约40点。若普通市况,波幅为60—80点的话,则反弹至中位的情况时常可见,亦即在香港早上11时左右,美元在支持位或阻力位上,会有30—40点的反弹。若11时左右汇价仍贴着全日高位或低位的话,则反映市场人士倾向十分明显,对后市的方向是强烈的启示。若波幅有100~120点,11时半已回到波幅的中央,即反弹50~60个点,投资者要小心12时半至下午1时后,汇价会沿反弹的方向再试当日的新高或新低位。
  • 至于即市炒家的买卖策略会是如何呢?通常,这批即市炒家会根据昨日纽约收市价,及全日最高或最低位,估计今日汇市的方向,并以开市价及头15分钟的表现,决定未来2小时的买卖力向。落盘后若估计正确的话,通常在12时左右便在支持或阻力位上平仓。若预期当日以上落市为主,便会在支持或阻力位上反仓博反弹。
    • 自70年代起,日本推行金融自由化、国际化政策,自1980年12月起,实施新的”外汇修正法”,外汇管制彻底取消,居民外汇存款和借款自由,证券发行、投资及资本交易基本自由。东京外汇市场伴随着外汇管理体制的演变迅速发展,从一个区域性外汇交易中心发展为当今世界仅次于伦敦和纽约的第三大外汇市场,年交易量居世界第三。东京外汇市场由银行间市场和顾客市场组成。银行间市场是外汇市场的核心,成员是外汇经营行、经纪行和日本银行(中央银行)。外汇经营行有都市银行、长期信用银行、信托银行、地方银行等和在日本的外国银行,有200多家。外汇经营行之间的交易原则上必须通过经纪行间接进行。但由于1985年取消日元美元互换买卖必须通过指定经纪行的规定,银行间约半数外汇交易都是直接进行。
    • 东京外汇市场业务种类正趋于多样化。目前市场上最大宗的交易仍是日元美元互换买卖,这是因为日本贸易多数以美元计价,日本海外资产以美元资产居多。进入90年代,由于美国经济增长缓慢,日元对美元的交易增幅下降,日元对欧元交易量大幅增加。
    • 东京外汇市场是一个无形市场,交易者通过现代化通讯设施联网进行交易。东京外汇市场的参加者有五类:一是外汇专业银行,即东京银行;二是外汇指定银行,指可以经营外汇业务的银行,共340多家,其中日本国内银行243家,外国银行99家;三是外汇经纪人8家;四是日本银行;五是非银行客户,主要是企业法人、进出口企业商社、人寿财产保险公司、投资信托公司、信托银行等。
    • 东京外汇市场上,银行同业间的外汇交易可以通过外汇经纪人进行,也可以直接进行。日本国内的企业、个人进行外汇交易必须通过外汇指定银行进行。汇率有两种,一是挂牌汇率,包括了利率风险、手续费等的汇率。每个营业日上午10点左右,各家银行以银行间市场的实际汇率为基准各自挂牌,原则上同一营业日中不更改挂牌汇率。二是市场连动汇率,以银行间市场的实际汇率为基准标价。
    • 美国东部时间下午7:00亚洲外汇交易时段正式启动。 你应该注意到,东京交易时段有时也被称为亚洲交易时段,因为东京是属于亚洲的金融资本。
    • 值得一提的是,日本是世界上第三大外汇交易中心。这应该不会太令人感到惊讶,因为日元是第三大交易货币,承担了所有外汇交易的16.50%。 整体而言,外汇交易的21%在本次交易时段期间举行。
    • 以下是东京时段的主要特征:
    • 活动范围不仅仅限制于日本海岸。大量的外汇交易也可以在其他金融市场例如香港,新加坡和悉尼等热点地方进行。
    • 东京时段的主要市场参与者是商业公司(出口商)和中央银行。请记住,日本的经济严重依赖于出口,中国是其重要的贸易伙伴,那里每天发生大量交易。资金的流动有时需要很久。在此期间交易就像钓鱼——你要想抓到鱼,可能还要等待一个漫长的时间。你更应该发现,亚太地区的货币对,如澳元/美元和新西兰元/美元比非亚太地区的货币对,如英镑/美元流动性更强。
    • 在流动性相对薄弱的时候,大多数货币对可能会限制在一个范围内。就在当天晚些时候,这会给短期行业或潜在突破行业提供交易的机会。当更多的经济数据公布之时,大部分的交易时段发生在该时段的早些时候。东京时段的决议可以为接下来的交易时段提供一个参考标准。 交易商根据东京交易时段,来帮助和评估应在其他时段上采取什么策略。通常情况下,在纽约时段做出巨大决策之后,你可能会看到其在东京时段上有所巩固。
     
    • 身为经济强国 为什么日元不值钱?
    • 日本是距离我国最近的世界经济强国,其经济发展速度令人吃惊。这样强大的一个国家其本位币日元有着怎样的背景呢?现在国内很多人都选择去日本留学,旅游,务工,购物。去之前,我们是不是应该先了解日本这个国家的货币呢?究竟他在日本的经济乃至生活中起到的是什么作用?
    • 日元是日本的官方货币,于1871年制定。其纸币称为日本银行券,有1000、5000、10000円三种面额,铸币有1、5、10、50、100、500円等。日圆也经常在美元和欧元之后被当作储备货币。现在使用的日本货币单位"円"是在1871年6月27日(明治4年5月10日)制定的。当年明治政府将一日元的币值订定为与纯金1500毫克等值,并设有次一级的币值单位钱,相等于0.01日元。现时日元的汇率是1美元换116日元。
    • 日本是二战后经济发展最快的国家之一,目前拥有世界最大的进出口贸易顺差及外汇储备,日元也是战后升值最快的货币之一,因此日元在外汇交易中的地位变得越来越重要。
    • 各国货币介绍之学龄前必读——日元
    • 日元货币介绍
    • 日元的印制水平较高,特别在造纸方面,采用日本特有的物产“三亚皮浆”为原料,纸张坚韧有特殊光泽,为浅黄色,面额越大颜色越深。日本是二战后经济发展最快的国家之一,目前拥有世界最大的进出口贸易顺差及外汇储备,日元也是战后升值最快的货币之一,因此日元在外汇交易中的地位变得越来越重要。
    • 日元货币特征
    • 日本自1886年起采用金本位制,并发行可以兑换金币的日本银行券,第一次世界大战期间,日本废除了金本位制,1964年日圆成为国际流通货币,布雷登森林体系瓦解后,日圆在1971年实施浮动汇率,此后日圆日趋坚挺,与美元的弱势形成强烈的对比,并成为较强的国际货币。
    • 日元早期历史走势
    • 1971年日本开始实施浮动汇率制,当年12月的汇率是1美元:308日圆,之后日圆不断升值。
    • 1995年4月,日圆创下战后最高纪录,1美元:79.75日圆(期货最高来到1日圆:1.2625美分),1995年是国际社会颇多动荡的一年,突发事件频繁,日本为了关西大地震后的重建,赎回大量的海外资金;美日汽车贸易谈判破裂后,美国为了报复,对日圆暴升采取袖手旁观的态度,随后墨西哥发生金融风暴,墨国为稳定披索汇率而大量抛售美元,同时美国出钜资援助墨西哥,使得美元下跌,日圆飙升对日本经济摆脱金融危机极为不利,进而影响到全球经济复苏,在这种情况下,美国与日本政府再度携手合作,同时与日本、德国和瑞士央行联手干预,将日圆推进到1美元:104日圆(1日圆:0.9615美分)。
    • 影响日元的因素
    • Ministry of Finance(MOF):日本财政部,是日本制订财政和货币政策的唯一部门。日本财政部对货币的影响要超过美国,英国或德国财政部。日本财政部的官员经常就经济状况发布一些言论,这些言论一般都会给日圆造成影响,如当日圆发生不符合基本面的升值或贬值时,财政部官员就会进行的口头干预。
    • Bank of Japan (BoJ):日本央行。在1998年,日本政府通过一项新法律,允许央行可以不受政府影响而独立制订货币政策,而日圆汇率仍然由财政部负责。
    纽约收市至东京开市的四个可能
  • 东京在香港时间早上8时整开市。不过大家知道,外汇市场是一个24小时的市场,纽约夏季时间以凌晨3时整收市,而冬季则以凌晨4时收市。纽约至东京两大市场之间有数小时交投是十分薄弱的,分别由美国西岸及澳洲主导的。这段时间,交投薄弱,是大户造市的黄金时间。   
  • 因此,我们可以考虑美国纽约收市至东京开市的四个可能性:第一,纽约收高,东京开高;第二,纽约收高,东京开低;第三,纽约收低,东京开高;第四,纽约收低,东京开低。
  • 第一种情况,纽约收高,东京在比纽约收市价更高的价位裂口开市,反映市场人士急不可待人市,通常在东京开市头1小时,美元兑马克便会有50、60点的上升,然后,至10时半左右试完阻力才出现回吐。这个回吐,投资者要十分注意,一般情况下,汇价会回试纽约收市价的水平,技术上即补回开市的裂口。这是一个即市炒家的黄金机会,即市炒家的策略多数会在开市揸货,到10时半左右便在当天第一个阻力反仓,到昨日纽约收市价平仓。
  • 第二种过市的情况是:纽约收高,东京开低。这种情况又分两个可能:第一,之前数日是窄幅上落;第二,之前连续几日上升,然后东京市开低。
  • 这种过市的情况,反映纽约市的收市价并未为东京市场人士所接纳。这种情况出现,往往是由于纽约收市后消息传出,对汇价不利,因此在西岸及澳洲市场,市场人士已经开始将汇价推低。到东京开市,亚洲投资者多数会先跟红顶白,将价位推低,直至波幅有60—80点,短线炒家才会在低位平仓,造成反弹,试图回试纽约收市价。
  • 若价位未能回到纽约收市价的话,则表明市势甚弱,汇价全日的走势将颇为偏淡,东京市收低的机会将颇大。
  • 上面所指的另一个可能是,若处于上落市,纽约市收高,东京开低,市场情绪多数不会有太大的反应,东京市场早段经过50、60点子的沽售之后,汇价便会回试纽约的收市价,然后再在当日的波幅内上落,到纽约时收市在波幅中位的机会甚大。
  • 总括而言,笔者对市况的假设是,一般情况下,若东京市场香港时间8时至11时以及12时半至下午2时左右两段时间汇价遭连续沽售的话,则至日本收市前1小时,即香港下午1时半至2时半左右,东京炒手便会陆续获利回吐,令汇价出现反弹。而这时间,欧洲市场的投资者陆续加人,亦会趁低吸纳而令这段时间汇价出现反弹。
  • 至于第三及第四种过市方式,即低收高开及低收低开,其实亦只是第一及第二种过市方式的相反,市场逻辑是一样的,不赘述。
    • 早5-14点行情一般极其清淡
    • 这主要是由于亚洲市场的推动力量较小所为!一般震荡幅度在30点以内,没有明显的方向。多为调整和回调行情。一般与当天的方向走势相反,如:若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的下跌。
    • 这一时段的行情由于大多没有方向可言,保证金交易者可以在早上6-8点左右观察一下,若行情为上下波浪震荡形态(看15分钟或是5分钟的图形)。可以在行情震荡到两端时作5-15点的操作,只放止赢不做短线止损即可。若到11点后还不能挣钱出来则要及时平仓止损。
    • 这种做法称之为5点法,是不能盯盘作的,适合操作技巧不高的投资者,最终止损可放30-40点左右!实盘交易者则不适用!
    • 惠灵顿外汇市场是全球每天最早开市的市场,交易时间北京时间4:00—13:00。两个小时之后,悉尼外汇市场开市。收市也晚两个小时。主要是本国货币和美元的交易,澳元是美元集团的货币。
    • 如何抓住一天中的最佳炒汇时间
    • 外汇市场是一个无形的市场,由电脑、电话等通信工具将全世界的交易者连在一起。同时它又是一个24小时不停运转的市场。由于时差的关系,除了星期六、日及一些全球性的节假日外,这个市场都在不停地运转。由于大多数炒汇者都不是专业的操盘手,如何才能充分利用业余时间,在汇市海洋中尽情冲浪呢?
    • 从北京时间早晨5点起,新西兰、澳大利亚汇市开市,然后新加坡、香港、东京等相继开市;下午3点起,欧洲的巴黎、法兰克福、伦敦等也相继加入;至晚上8点,北美的纽约、温哥华也开市运转,直到第二天凌晨4点北美收市,外汇市场就是这样周而复始地不停运转着。
    • 汇市交易时间表
    一天的五段活跃时间
  • 在24小时的外汇市场里面,主要由三大市场主导:东京、伦敦及纽约市场。事实上,有不少图表分析者将一天24小时以三个市场来划分,即将一天分成;个柱线图去分析,亚洲、欧洲及美洲的投资者活动无所遁形。
  • 买卖日元会倾向在亚洲及美洲市场进行,因为亚洲市场是日本主要商业活动及日本经济消息公布的时间;而美洲市场方面,则由于美日贸易量大,美元兑日元的交易亦十分活跃。即市炒家会避免在欧洲市场时间人市,以免受呆滞的市况所困。
  • 欧洲市场方面,即市炒家则喜欢买卖美元兑欧洲贷币或炒卖交叉盘。事实上,交叉盘的活跃程度在近几年已经吸引了不少即市炒家的参与。
  • 到美洲场,无可否认乃是汇市最活跃的时间,各种货币交易都十分活跃。
  • 整体而言,24小时外汇市场可分五段主要的活跃时间(北京时间):
  • 08:00至11:00 → 12:00至14:00 → 15:00至18:30 → 20:00至22:00 → 23:00至03:00
  • 笔者所讨论的即市炒卖方法,基本上着重短线的市场逻辑,对于支持或阻力位,甚少讨论。不过,对于即市炒家而言,决定了方向后,支持或阻力便是重要的人市出市位。笔者认为,汇市的大趋势对即市炒家是不太重要的,因为,即市炒家只希望在正确的时间,正确的支持阻力位上入市及出市,甚少会冒过夜的风险。因此,他并不介意与趋势相反来买卖,趋势对于即市炒家来说,只是24小时之中某段交易时间的方向而已。若问一个即市炒家,美元后向如何?中长线走势如何?他只会说出几个大位,实际上不会太注意这个问题。这是炒家与分析家的主要分别。
    • 外汇时段波幅特点
    • ——中国时区最佳外汇交易四个时段的重点机会及注意事项
    • 第一段:早上(8:30-12:30)亚洲市场的清淡行情
    • 通常震幅:20-40点(日元震幅略大)
    • 重点:日元震幅略大,有把握选做日元
    • 最佳操作时间:9:30-12:30
    • 简述:一般是对前一天大涨后的回调(或大跌后的小反弹),在70%的上落市里,下午欧盘开市后证明其走势与当天的方向走势相反,若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的下跌(如1月16英磅冲高1.7799下午反复跌见1.7000以下)。原因是亚洲市场的推动力量较小所致!一般震荡幅度在20-40点以内,没有明显的方向,多为调整行情。但8:00东京市场开盘后,日元震幅略大,这种中小震幅主要由进出口商调节汇价所为。举例:1月16日元从9:30起于113.90不断推升。
    • 注意:如同1月16,日元大幅推升1元多的日子并不多见,这时段的行情大多没明确方向,极少有技术突破行情,难多赚也难大亏。在下单前一定要观察一段时间(8:30/9:30),若行情为上下波浪震荡形态(看15/5分钟的图形)。在行情震荡到两端时作8-15点的操作,只设止赢不做短线止损。若到12:30后,不管挣钱与否,要及时平仓止损休息。
    • 第二段:下午(14:00-18:00)欧洲上午市场中等震幅行情
    • 通常震幅:40-80点(英磅震幅略大)
    • 重点:若遇英德法国及欧洲货币组织有影响力的数据披露,15:00点后一般有一次中等震幅行情。
    • 最佳操作时间:14:00-18:00
    • 简述:欧洲市场开始交易后资金就会增加,外汇市场是一个金钱堆积的市场,所以那里的资金量大那里就有行情。且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据的公布!一般震荡幅度在40-80点左右。其特点是:15:00后英磅瑞朗欧元开始有较大波动。操作上,有把握做起落大的英磅,否则宜做相对平稳的好把握的欧元。举例:1月17英磅于14:20-15:45间升40点(1.7660/1.7700),但17:00后转跌50分内跌见1.1598,时段震幅102点(因是对17:30分消费者物价指数提前反映)。
    • 注意:傍晚18-20点为欧洲午休及美国(清晨)开市前夕,行情较为清淡,是吃饭休息的时光!操作宜退出观望----因为美洲市场开市后,受美国20点后公布的一系列数据影响,走势有可能逆转。
    • 第三段:晚上(20:00-24:00)美国上午上下震荡行情
    • 通常震幅:50-120点(各非美都有较大震幅,尤以英磅为烈)
    • 重点:美国每周有2-3天披露有影响力的数据,都会给汇市带来剧烈上下波动
    • 最佳操作时间:20:00-24:00
    • 简述:因为市场按预期的经济数据买卖,这时段走势通常是下午欧洲盘方向的延续,但有时和欧洲盘是反向的,主要原因是受美国20:00-23:00点后公布数据不及预期或相反影响。这种如预期或不及预期的数据披露前后,带来非美币种剧烈上下波动,引发较大的行情,为短炒的黄金时段!举例:1月13借美国非农就业不及预期,欧元一举扭转12日的跌势,于23:30-01:45间升95点(1.2045/1.2140)。
    • 注意:这时段起落变化极快,风高浪急。其成因有二:一是公布数据前,市场升跌反映过度,易出现与利好利空反向走势;二是市场事前预期不足,数据披露大超预期,走势会陡然逆转大起大落。对此,操作时一定要对有影响力的数据作辩证研判,别盲从超短线技术提示。稳妥之法是:待公布数据后,方向明确趋势初成时迅即跟进,见好就收。总之,操作应谋定后动,顺势而为。
    • 第四段:深夜(00:00-2:30)为美国下午盘小幅修正行情。
    • 通常震幅:20-40点
    • 重点:对美国的上午盘行情的技术调整,操作应降低预期。
    • 最佳操作时间:24:30-02:30
    • 简述:此时段已经走出了较大的行情,但市场对数据反影尚有余情或对前面过度情绪化的剧烈行情进行技术调整。举例:1月12情绪化反映美国国际贸易数据收窄,欧元24点前一度大跌见1.2006,而后于1:15反弹36点空间(1.2006/1.2044),完全可于1.2020上站稳时操作赚10-15点。
    • 注意:本时段的特点,数据披露大幅震荡后,市场按相应趋势波动,技术依据略强,可依技术和5-20小点差目标操作,降低盈利预期。凌晨2:30后,若非美国议息日,波幅微小,操作价值不高,不宜熬夜!
    • 对于非专业炒汇的上班族,下午6点下班到24点这段时间是自由时间,正好做第三段时段外汇投资。最好等到20:30美洲开市后顺势操作。
    • 外汇市场主要交易时段
    北京时间 开市时间 行情特点 详细描述 运动方向 风险收益
    5:00 ★ 惠灵顿         行情调整时段 主流货币20-40点,二流货币25点以下。
    此时段主要是亚洲和澳洲市场的活动时间,由于整体经济实力较弱,加之主要炒作欧洲和美洲货币,所以对整个市场的推动力较小。一般震荡幅度在30点以内,且无明显方向;行情多为调整和回调行情,一般与当天方向走势相反,如:若当天走势上涨,则该时段多为小幅震荡下跌。
    没有方向,小幅振荡居多,多为对前一交易日最后一波行情的回调,与当天大势方向一般相悖。 风险低
    收益低
    不适合交易
    6:00        
    7:00 悉尼      
    8:00 ★ 东京    
    10:00 ★ 香港  
    12:00  
    13:00   行情酝酿时段 主流货币30-50点,二流货币30点以下。
    此时段为欧洲开市前夕,伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据公布,市场交易及资金量逐渐增加。此时段是黎明前的黑夜,市场和图形开始酝酿,是每天最好的也是第一次进场时段。
    方向一般与当天大势相反,或做出技术信号,支持大家交易。 风险中
    收益低
    适合建仓
    14:00 ★ 法兰克福  
    14:30 ★  
    15:00     行情波动时段 主流货币30-80点,二流货币25-40点。
    欧洲开始交易,资金量和关注程度增加,这一时段才是每天外汇市场行情的真正开始。在上时段建仓的投资者此时段可尽获收益了,没有及时交易的朋友,则最好在已经开始的部分行情后不要追势,等到回调时再进入。
    在整体有趋势时顺大方向,在整体为盘整时一般与上一交易日走势方向相反。 风险中
    收益高
    不适合临时建仓
    15:30 ★      
    16:00      
    16:30 伦敦∧ 夏令时 ∨      
    17:30 伦敦∧ 冬令时 ∨    
    18:00 ★    
    19:00     第一次行情波动的调整 20-40点
    为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨,交易平淡,多为回调上一波行情,是入场的第二次机会。
    与上时段方向相反,一般与大势无关。 风险低
    收益低
    适合建仓
    20:00 ★    
    20:20 纽约∧ 夏令时 ∨  
    21:00   行情主要波动时段 主流货币40-100点,二流货币30-60点。
    这段时间是美洲市场和欧洲市场同时交易的时段,按照资金和关注性来说是最大的时候,行情波动自然也是最大,一般是大势震荡的真正时刻。
    符合大势方向。 风险高
    收益高
    不适合临时建仓
    21:20   纽约∧ 冬令时 ∨
    23:00  
    24:00 ★  
    0:30   行情调整或消息时段 有重大消息时100点以上,其余时间50点以内。
    此时为美国的下午盘,一般已经走出了较大的行情,这段时间多为对前面行情的技术调整。不过有些很重要的美国数据会在这个时段公布,所以偶尔会出现瞬间大幅波动的情形,建议有重要数据时应及时在此刻平仓出来,避免风险。
    方向不确定,多为与前一时段方向相反。 风险低/高
    收益低
    不适合交易
    1:30    
    2:00      
    3:00      
    4:00        
    • 夏令时主要市场交易时间(北京时间4-10月份):悉尼6:00-14:00;东京8:00-14:30;香港9:00-16:00;法兰克福15:00-22:00;伦敦16:30-0:30;纽约20:20-3:00。
    • 冬令时主要市场交易时间(北京时间11-3月份):悉尼6:00-14:00;东京8:00-14:30;香港9:00-16:00;法兰克福15:00-22:00;伦敦17:30-1:30;纽约21:20-4:00。
    • 每年四月的第一个周一是为夏令时间的开始,每年十月的最后一个周一是为冬令时时间的开始。
    • 灰色部分(北京时间15:00-24:00)为中国人外汇交易的黄金时间,18:00—19:00时间为欧洲午休时,也是等待美国市场开始的前夕。注:加★的是外汇通为您推荐的一天当中最适合下单的几个时间点。
    • 一般而言,大家可在下午15:00-18:00进场下单,设好止损、止赢单(看具体技术图形,背离和阻力位等)。也不用一直盯盘,17:00、17:30-18:00、20:15-21:00(冬令时加1小时)看看就可以了,其后每半个小时看一次即可;赶不上下午交易的投资者就要等到晚上再交易了,最好还是等到20:30以后,这一般是第二次行情开始的时间,也就是等到欧洲中午休息完了、美洲开市为止;要是有重要数据公布则要十分小心,此时由于波动巨大会常出现骗线的情况,不要盲目追势就可有效避免骗线。
    当日买卖波幅
  • 即市炒家十分着重当日的买卖波幅,去决定当日的支持阻力位,无招胜有招。例如:若东京市买卖波幅有120点子,到欧洲市场,波幅到达180点子便预期会遇短期的阻力;而到达美洲市场时,则预期当天的高低波幅可能会有240点子左右。这亦即是说,即市炒家最希望了解的,乃是当天每一个短期升跌浪的幅度;而实际波幅的大小,则视乎东京市场的表现,以及评估当天消息将对市况所作的影响。
  • 就之前提及的五段主要买卖时间内,其中的市场升跌的可能性共有32种,16种以东京早市上升开始,16种以东京市下跌开始。由于上升开始与下跌开始之后的演化逻辑是相同的,故以下只列出以东京早市上升开始后的全日16种可能的变化:
  • 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
    8:00至11:00
    12:00至14:00
    15:00至18:30
    20:00至22:00
    23:00至3:00
  • 从16种市况的走势去了解,事实上在一天的五段交易时间区域里面,升跌比率为5:0、4:1或是0:5、1:4的都不会占太多,大部分市况都是2:3或是3:2的,大约占70%以上。
  • 据笔者观察,汇市上升或下跌都不会超出三段时间区域的,因此,对即市炒家而言,当见到连续两段时间区域都是单边的时候,他们会倾向在第三段财间区域找机会平仓或博取反弹或回吐。
  • 高手总结的外汇入场时间
    做外汇,不仅要掌握好的分析方法,入场时间也很重要。为什么呢,如果你提前入场,会发现等了好久也没出现你期望的行情,结果没耐心就平仓了。如果入场太晚,会发现止损很难摆,太多了。所以一些炒外汇高手总结了一天中最佳的入场时间,供大家参考。

    • 最佳进场时间:
    • 9:00-11:00:日本开市后一个小时,行情渐趋明朗,比较适合交易。
    • 13:00-15:00:头一天行情结束后,经过隔夜走势,行情已经回调到位,顺前一个交易日趋势进场,效果很好。
    • 次佳进场时间:
    • 15:00-17:00:和13:00-15:00类似,但是稍微晚一些,价位可能没有前面好,还是可以进场的。
    • 20:00-21:00:美国第一波数据出来后,可择机进场,效果尚可。
    • 23:00-24:00:美国第二波数据出来后,可择机进场,效果尚可。
    • 1:00-2:00:可以交易。
    • 最糟糕进场时间:
    • 8:00-9:00:是日本开市时间,它承前启后,有可能是前一个交易日的回调,也可能是一个新趋势的开始,假动作比较多,此时进场,很容易被骗,很不适合进场。
    • 19:00-20:00:美国第一波数据出来前,此时进场,类似赌博,效果极差。
    • 22:00-23:00:不要交易。
    • 次糟糕进场时间:
    • 12:00-13:00:午休时间,行情不明朗,不适合交易。
    • 17:00-19:00:价位不好,欧洲开市早期,容易被日内的回调和争持忽悠。
    • 其它时间段好坏不一,基本不适合进场。
    三大汇市各有炒法
  • 要有效地去分析外汇市场,必须将市场分成三个市场来看,市场的逻辑才会较易掌握。因此,我们在应用即市的买卖策略时,亦应以个别市场为目标。
  • 我们留意开市波幅,主要时间是:8:00至8:30;14:30至15:00;20:20至21:00。
  • 对于即市买卖策略,应用在24小时外汇市场的时候,是有调整的必要的。分析家华达·博斯认为开市后的30分钟价位波动幅度,已足够反映当日的买家及沽家之间的力量,并且可以用之作为人市买卖的引发点。不过,在外汇市场上,不同市场的特点会令开市后30分钟波幅的处理有不同的修订。
  • 推荐书籍:
  • 作者:黄栢中(香港)
  • 出版社:地震出版社
  • 出版日期:2004-8-1
  • 内容简介:即市买卖的方法,是希望在风险最小的范围内,每日获取有限的利润,积少成多,细水长流,与长线投资有异曲同工之妙。本书有系统地介绍外汇的即市买卖技巧,从了解投资市场的本质开始,探究即市买卖的精神及操作精髓,内容包括︰
  • .十二种时间价位策略.东京及欧美汇市的买卖策略.入市部署及止蚀盘摆放技巧.即市点数图制作及分析方法
  • .四度空间图制作及运用方法.即市反作用通道的应用策略.趋势平衡点买卖系统的应用.电脑系统的短线买卖策略
  • 作者简介:黄栢中,于香港大学经济系毕业后,又获得香港中文大学行政人员工商管理硕士学位,及香港理工大学会计系企业融资硕士学位;先后任职政府部门,财经记者、投资顾问、商品交易顾问、期货公司董事及金融机构研究发展部。1991至1996年以笔名黄浩钧撰写《香港经济日报》投资版专栏《波浪汇市》,曾任香港技术分析员学会委员,对于推广金融技术分析理论不遗余力,多次在香港及内地进行市场理论和走势的讲座,亦应邀为社团及大学作主讲嘉宾。研究金融市场多年,对各种金融产品及技术分析理论素有研究,擅长江恩理论、波浪理论、市场几何学、循球周期、电脑技术指标及买卖系统和期权理论。其他著作包括:《江恩理论——金融走势分析》、《期权攻略》、《螺旋规律——股市与汇市的预测》、《江恩预测者》及软件、《技术分析原理》。
    • 短线交易之即市交易
    • 即市交易,说白了就是日内交易,属于短线交易的一种。
    • 人们长说:短线是草,长线是金。某种角度说可能是非常有道理的。是草还是金,关键是要适合自己。
    • 《全美交易冠军》一书中的马丁先生用了9年的时间,才真正挖掘出自己个性上的特质,为此他采取当日冲销的短线操盘方法,进出的速度非常快。其断弦操作系统从不持有头寸超过几个钟头。砍掉亏损头寸与获利了结的动作同样快。
    • 另外,个人也有一种看法,短线是基础。大部分人学炒汇(特别是保正金交易)都是从短线开始的,由短线过度到中长线是需要一个漫长过程的。假如你认为中长线是适合你的。
    • 下面就具体谈谈对即市交易的看法:所谓即市交易就是随行就市的一种交易方法和技巧。这里的“行”是指行情趋势;这里的“市”是指通过精确把握每日三大市场开合时间来进行交易。
    • 汇市三足鼎立
    • 一天24小时的外汇市场,实际可分为亚洲,欧洲及美洲三大市场来看待。通常比较大的行情,都是在这三大市场中出现。因此,有不少专业炒家会根据三个市场的实际情况来进行外汇买卖。
    • 以银行同业买卖为例,商业买盘只占每日成交量的两成以下。其它则占八成。因此24小时外汇市场实际是一些专业炒家相互投机买卖的结果。一些大的相关商业银行和机构每日,每个市场都有平仓活动。这些都会引起即市炒家的重视。观察三大市场的行情波动,买卖情况及平仓活动,对了解每个市场及汇价日内走市都是有极大帮助的,由此,可以了解到市场的一些规则。
    • 三大市场的循环特点
    • 一是时间上的循环。外汇市场是不间断的,东京、欧洲、纽约、美国西岸、悉尼等构成了汇市24小时时间上的连续性。
    • 二是行情上的循环。行情上的循环主要表现在,三大市场行情波动有它自身的规律。极少见三个市场一致连续出现长或跌的现象。
    • 各市场的特点和幅度是这样看的:假如东京市场出现百点行情,欧洲市场又出现百点,那到了美洲开盘基本会出现盘整或反走;如东京开盘到收市无行情,欧市走出百点行情,那美市开市很有可能还要出现百点行情;也就是说200多点的行情通常不会在一个市场中完成,一般都需要2个市场来完成。
    • 三大市场的特点
    • 一、东京市场起开先河的作用。
    • 大多炒手会根据东京市场的行情特点,幅度及开合时间来决定下一个欧洲市场走市,乃至全天的走市。以此来制定买卖策略。
    • 东京盘通常在开盘后的2个半小时内行情比较活跃,并且反复较少。到了中午11点的时候汇市基本会进入休整状态,因为这时候是午饭时间。到12点和下午1点汇市又会出现活跃状态。
    • 二、欧洲市场是一个承前启后的市场。
    • 冬令时欧洲市场的苏黎士法兰克福于下午4点开盘,伦敦为4:30分(下令时各提前一个小时)。所要注意的是这一段时间欧洲大户是如何吸呐东京投资者的仓盘的,这是值得关注的。
    • 三、美洲市场是一个大有作为市场。
    • 美洲市场是行情波动最大的市场,通常大的波段都在这里出现。所谓的中长线的形成和走市,大多也是在这个市场形成和走出。
    • 美洲市场出现的行情通常表现出两个特点:一是顺水推舟,起推波助澜的作用,既按欧洲市场的走市继续兴风作浪;二是引领反向走市的作用,一些大的波段的开始通常都是在这个市场形成。
    • 时间拿捏准确将会赢利一半
    • 即市交易是对日内三大市场的每一个市场的交易的一种方法。其间的时间拿捏是至关重要的。正如江恩他老人家说。时间是所有市场因素之中最重要的一个。从这个角度出发,说三大市场开合时间拿捏准了会赢利一半应该不算过分吧。
    • 时常会出现被套或错过了好时机的现象原因之一,可能就是时间拿捏的不够精确。无论是做日内交易,或做中长线,时间-----时机的把握将是很重要的一环。行情趋势分析对了未必能赢利,有时反而会出现被套情况,其中的原因还是时机把握的问题。
    • 关于各大品种三大市场的表现:
    • 买卖日圆主要倾向在亚洲及美洲市场进行,因为亚洲市场是日本主要商业活动及日本经济消息公布的时间。而美洲市场方面,则由于美日贸易量大,美对日圆交易也十分活跃。即市操盘会避免在欧市买卖日圆的。欧洲市场方面,日内交易者喜欢买卖欧系货币,或交叉盘。交叉盘近几年表现比较活跃,吸引了不少的投机者像欧/镑、欧/日、欧/郎、镑/日、镑/郎等货币行情看都比较客观。
    • 到了美洲市场,日圆欧系美圆统统粉墨登场,行情焉能不大?
    • 即市操盘买卖策略
    • 1,掌握好每个市场的具体波幅,有行情时大致在百点左右。
    • 2,拿捏好日内每个市场的开合时间,有的是行情的顺延,有的会出现回调或反向走市。
    • 3,具体做每个市场,止损最多在50点左右。
    • 4,掌握好三大市场每个市场的最高或最底价位。通常每个市场的开盘前和开盘后一个小时,为每个市场的最高或最底点。假如下一个市场创出上一个市场的最高或最底价位,且跑出百点左右行情,那基本算趋势了,相反30-50点后又出现回落,基本盘整的可能性大。
    • 5,把日内的每个市场的波幅波动和有效的相关阻力/支持位结合起来看。如一个市场走出百点左右行情,且恰好碰到有效阻力/支持,那再继续走原趋势的可能性就很小了。
    • 6,每个市场和5或15分钟的波浪图结合。
    亚洲市的即市部署
  • 东京市场在香港时间早上8时整开始,照理开市波幅应为8时至8时半的一段时间,不过由于澳洲市在早晨6时已经开始,实际上不少大户已在澳洲市偷步,因此到东京8时开市后,如无特别事故,市场的波动一般都不会太大。开市1小时后,即使突破开市30分钟的波幅,价位一般都不会有趋势出现。因此,笔者认为,以东京市场的情况来看,开市的波幅应为8时至9时的这段时间,而常见的上下波幅约为40点左右。在平静的市况,市场在早上12时前出现趋势的机会不大。东京投资者多会等候午市(即香港时间12时半后)才有所行动,因为东京午市连接欧洲早市,市场会较有连贯性。所以,香港不少投资者亦会等候12时半的一段时间才人市以免被沉闷的市况所困。
  • 若市况特别,开市1小时的波幅小,通常在早上便会有单边的市况出现。这段时间是即市炒家最易看通的市况,不会放过机会。到12时半后,即市抄家主要以早市最后半小时作为人市的参考。
  • 顾名思义,即市炒家对于市况的认识不同于大户或中线投资者,他所关注的只是下半小时的市场方向,对于市场大势,他的兴趣不大。因此,即市炒家在东京早市的策略可能到午市时便已经改变。
  • 东京早市的策略决定于东京开市1小时的波幅。到午市时,他所参考的只是早市最后半小时的波幅,以及午市开始的半小时波幅,亦即是香港时间早上10时半至11时,以及12时半至1时的波幅来决定东京午市的买卖策略,直至下午2时半收市为止。主要的入市方法乃是根据突破波幅的方向,顺势而为。
  • 东京08:00-14:30 香港09:00-16:00 新加坡09:30-16:30
  • 外汇通时间交易法—亚洲盘
    • 策略演示篇
    • 背景:2010年7月27-29日
    • 技术面:小时图欧美看涨,逢低买进。
    • 策略:以小时图为中间周期,15分钟图为第三重滤网,持续在底部边缘买入。在狭小波动区间里,采用短线操作。亚历山大日内系统既能把握方向,又不丢失细节。
    • 花絮:日本师奶炒汇记
    欧洲市的即市部署
  • 到欧洲市场时,其实没有一个主要的开市时间,因为苏黎世、法兰克福及伦敦并非同一时间开市,值得参考的时间应为下午2时至3时的一段时间。下午2时至2时半是东京收市的最后半小时,反映东京投资者认为较合理的水平;而2时半至3时,则是苏黎世及法兰克福开市之时,因此,欧洲投资者如何吸纳东京投资者的仓盘,乃是值得观察的。笔者认为,在欧洲市场时间买卖时,只需要留意下午2时至3时整的波幅,已经十分足够。若下午3时后,汇价突破这段时间的波幅,通常会有一段趋势出现。而市况波动最急的,乃是3时半至5时半这2个小时,因为伦敦在3时已经开市,所有大户已经开始注意市势,而经过2时至3时的角力后,大家对市底的强弱已经心里有数,令3时半至5时半的市场活动转趋频繁,也是即市炒家大显身手之时。
  • 过了欧洲市场最活跃的这段时间之后,欧洲大户会稍为观望一下市势的发展,到下午6时后,外汇市场会转趋平静。对于买卖英镑的炒家而言,从消息公布的时间来看,英国加减息通常会在4时半之后,因此4时半至5时半是多数人留意的一段时间。此外,6时半是英国公布经济数据的时间,市场的仓盘多会在下午6时完成,静待六时半的消息公布。一般若消息无大变动,市场会维持平静,静待纽约开市。
  • 因此,实际上纯粹的欧洲市只存在于下午2时半至6时半左右,观察欧洲投资者的活动应以上述时间为依据。
  • 欧洲市的买卖策略是参考下午2时至3时整的情况来决定。在美元下跌的趋势中,若非有特别的消息影响市况,常见的东京市与欧洲市的关系如下:
  • 1)若东京市牛皮,则欧洲大户主动人市沽美元的机会较大。
  • 2)若东京市美元已率先下跌,则欧洲市亦会乘势再沽售美元。
  • 3)若东京市中美元反弹,则欧洲市牛皮的机会较大。
  • 虽然上面所述的三种关系未必时常在市场中出现但基本上反映欧洲与日本市场不同的心态与情绪,可作为参考。
  • 通常下午6时半之后,汇市便会转趋淡静,等候纽约开市,因此,6时半至8时的汇市会相当淡静,即市炒家多不会选择在这段时间人市。
  • 纽约20∶00-次日凌晨4∶00 洛杉矶21∶00-次日凌晨5∶00
  • 外汇通时间交易法—美洲盘
    • 美洲盘:最牛的纽约市场
    • 美洲盘包括纽约和洛杉矶市场。其中纽约市场是全球最活跃的市场,对交易者影响巨大。
    • 美国是全球最大的资本中心,主导着全球资金的走向,同时,美元也是世界上的货币老大。是最主要的储备和清算货币。纽约作为美元的清算中心,在美元汇率的波动和影响方面,有着最重要的影响。认识纽约外汇市场
    • 策略演示篇
    • 背景:2010年1月8日
    • 基本面情况:2010年1月8日,晚21:30,非农数据公布。技术面情况:欧美看涨。
    • 策略一、数据公布前的伏击法
    • 策略二、数据公布后的回调进场法
    • 策略三、观望
    • 美洲市的即市部署
    美洲市的即市部署
  • 大家都知道,美国的重要数据大多在晚上8时半(夏季)或9时半(冬季)公布,市场在消息公布前半小时便会有投资者人市调整仓盘。而8时20分(夏)或9时20分(冬)美国期货市场开市,亦会利用消息公布前10分钟做好准备。因此,晚上8时开始市场便会转趋活跃。若消息在8时半公布.消息公布后的半小时通常是市场的第一个反应,对市况有强烈的暗示。
  • 对于即市炒家而言,风险管理是最重要的,因此他并不会在8时半前入市,而会选择在8时半之后。有时,即市炒家并不会将8时半至9时整的一段时间看为重锤出击的时候,因为纽约市开市头40分钟只属于好友与淡友争持的时间,要待9时过后,市底的强弱才见有头绪。事实上,晚上8时半消息公布后的半小时,市场基本上极不稳定,风险甚大。有不少即市炒家会观察晚上8时至9时这一段时间的波幅,才订定纽约市的买卖策略。
  • 由于伦敦市在晚上11时收市,欧洲投资者多会在晚上10时15分至11时开始陆续平仓,而美洲大户则陆续人市,令到这段时间市场的活动到达高峰。而这段时间亦是市势方向最明显的时候,是即市炒家大显身手之时。
  • 其实一天之中,汇市只有两段时间最活跃。第一是欧洲3时半至6时,第二是晚上8时半至11时(夏)或12时(冬)。晚上这段时间乃伦敦及纽约市场同时运作的时候,所有市场大鳄都在这段时间觅食,因此,市场风险将较大,但获利机会亦为最高。即市妙家会根据晚上8时整至9时整的一段时间内,市场所造的波幅来厘定9时至11时的买卖策略。通常8时半至9时汇价波动,过后,汇价会较为平静,要到晚上10时后才有大盘人市,因此即市炒家将会十分重视10时至11时这段时间的市况发展。
  • 到晚上11时后,伦敦收市,市底变得十分薄弱,通常是美国大户为所欲为的时候。因此,11时(夏)或12时(冬)后,市场时常会出现市势急剧逆转的情况.令散户措手不及。此段时间内,即市炒家会在11时前跟随欧洲市平仓,静观美国大户动向,若见市势大变,通常跟风将会甚为可靠,并不会有太大的反复。在这段时间买卖,即市炒家所参考的会是晚上10时半至11时的波幅。
  • 最后纽约市要注意的时段是凌晨2时半至3时(夏)或3时半至4时整(冬)。由于接近全日收市,不少炒家会陆续平仓,以减低过夜的风险,因此常见市场在这段时间有夹仓出现。纽约收市后,炒家亦需留意西岸炒家有否继续夹仓。
  • 法兰克福16∶00-24∶00 苏黎世16∶00-24∶00 巴黎17∶00-次日凌晨1∶00 伦敦18∶00-次日凌晨2∶00
  • 外汇通时间交易法—欧洲盘
    • 策略演示篇
    • 背景:2009年1月19日,英国公布通胀指标。
    • 技术面:英镑尚未上破618黄金分割位,在此压力线处徘徊。
    • 策略:恰当地使用平台预警功能,不必持续地盯盘,这样机会来临时,你能够迅速反应。
    • 独家专题:MT平台大机密
    时间拿捏最重要
  • 所有炒汇者都有一个经验,就是等候一个入市良机,但最后却因为时间拿捏得不准,一或止损离场,一或犹豫不决,最后“门前一脚”错失机会,令人惋惜。这种经验证明,看对了市未必做得对,做对了的又未必看对市,是炒外汇的一个讽刺。笔者一直所讨论的即市买卖策略,便是针对上述的模糊区域而写的,希望能够令人市的一刻更具把握。
  • 正如江恩所说,时间是所有市场因素之中最重要的一个。这一点不错,尤其是入市一刻,时间的掌握是异常重要的。因此笔者讨论的即市买卖策略,乃是以一天买卖的即市时间为主,价位的分析反而成为次要。这亦即是说,要留意市场的运作及盘路的发展,才可以厘定出入市的策略。
  • 支持、阻力位虽然亦十分重要,但这些支持及阻力位并不是牢不可破的;反而当大部分市场人士都认为,某些支持及阻力位是异常重要,而将止损位放在这些水平之下时,若价位接近的话,即市炒家便十分容易造市,向这些水平冲去,直至扫掉这些止损盘为止。
  • 不过,若在适当的市场时间入市,即市炒家便未必有足够时间造市;反而造市的风险便会大增。因此选择人市的时间是十分重要的,而人市的价位则变得较为次要,可做出适量的牺牲。
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